PEOPLES BANCORP INCPEBO

Peoples Bancorp Incは金融持株会社で、主に同社の完全子会社であるPeoples Bankを通じて商業・個人向けの銀行業務を中心に、信託・投資サービス、保険、保険料ファイナンス、設備リースや設備ファイナンスといった広範な金融サービスを展開しています。支店やATM、ITM、オンライン・モバイルチャネルを通じて地域密着で顧客に接しつつ、保険料ファイナンスや設備リースは全国規模で提供しています。

同社の主な顧客は地域の中小企業や個人で、製造、商業不動産、医療、教育、農業、卸売・小売など多様な業種を含みます。収益は貸出に伴う利息収入が中心で、口座手数料やカード・決済処理手数料、保険や資産運用の手数料、プレミアムファイナンスやリース収入も重要な収入源になっています。

事業は報告上「コミュニティバンキング」の単一セグメントですが、実務では銀行業務、保険代理業、設備ファイナンスの各子会社がそれぞれ機能しています。具体的には銀行部門が預金、商業・住宅ローン、決済サービスを担い、保険部門が生命・健康・損害保険および第三者向けの保険管理を行い、Vantageなどの設備ファイナンス部門が中堅規模の機器リースを中心に全国で事業を展開しています。

同社は安定的な収益拡大と株主還元の両立を成長の主要目標としています。直近の通期業績では2024年の純利益が1億1,720万ドル、希薄化後1株当たり利益が3.31ドルとなり、利息差益（ネット金利収入）は3億4,870万ドル、純金利マージンは4.21%でした。貸出残高は2024年に約1億9,880万ドル増加しており、有機的成長とM&Aの組合せでバランスよく資産規模を拡大する方針です。株主還元では、取締役会が上限3,000万ドルの自己株式買付制度を承認しており、2024年も約3百万ドル分を取得するとともに、四半期配当の継続を想定しています。

同社は「銀行＋保険＋リース」の複合ソリューションを差別化の軸に投資を集中させています。商業貸出が貸出全体の約60%を占める一方で、保険のプレミアムファイナンスや機器リース（Vantage）を全国展開しており、これら非金利収入の強化が狙いです。実績として2024年の非利息収入は前年より約10%増加しており、賃貸収入や信託・投資関連収入、保険収入が寄与しています。信用リスク管理面では引当金の積増しや個別評価の強化により、2024年は貸倒引当の計上額が2480万ドルに増加するなど、収益の質確保にも配慮しています。

新市場開拓では、ターゲットを絞った出店と選択的な買収を併用しています。物理拠点はオハイオ67拠点、ウェストバージニア29拠点、ケンタッキー43拠点など州間に広がっており、地域の中小企業や個人顧客を幅広くカバーしています。実際の買収事例としては、2023年4月に完了したLimestoneの買収で6,827,668株を発行し約1.779億ドルの対価でローン約11億ドル、預金約12億ドルを取得、のれん6,883万ドルとコア預金の無形資産2,770万ドルを計上しました。また、2022年のVantage買収（現Vantage Financial）は現金5,400万ドルで約1.55億ドルのリース資産を取り込み、機器ファイナンスでの全国展開を強化しています。

同社は顧客利便性と業務効率を高めるための技術投資にも取り組んでいます。モバイル入金やリアルタイム決済（ZelleやFedNow）、Apple Payなどの決済手段を導入し、インタラクティブATMやオンラインチャネルを通じたデジタル化を進めています。2023年のシステム統合時には移行コストや早期解約費用が発生したものの（約180万ドル）、管理体制は独立監査人による内部統制の有効性確認を受けており、サイバーセキュリティや外部委託先の管理強化にも注力していると表明しています。