Koil Energy Solutions, Inc.【KLNG】株価

Koil Energy Solutions, Inc.は、海底（オフショア）向けの配電や流体配分を担う機器と、それらの設計・製造・据付・保守を一貫して行うエネルギーサービス会社です。主力サービスは海底分配装置やケーブルの端末処理、飛び線などの機器と、それに伴うエンジニアリングや現場作業で、特に海洋での探索・生産現場に向けたソリューションを提供しています。

同社の主要顧客は大手統合エネルギー会社や大規模独立系、国営資源会社のほか、海底機器メーカーや据付業者で構成されています。収益は顧客の設備投資や維持管理予算に強く連動し、入札や大口プロジェクトの獲得状況によって期ごとの売上構成が変動しますが、特定顧客への過度な依存を避けて複数顧客と取引しています。

同社は製品開発・設計チームとISO 9001認証の製造拠点を備え、大型のターンキー案件や緊急対応にも対応できる体制を整えています。営業はヒューストン拠点を基点に世界展開し、プロジェクト管理を通じて品質・納期・コストを統合管理しながら、老朽インフラの保守や洋上風力など新たな市場への展開も進めています。

同社は「3年間で継続的かつ収益性の高い成長を実現する」という中期戦略の下、統合型の海底分配システム分野でのリーディングポジションを目指しています。実績としては2024年の売上高が22,734千米ドル（約2,273万ドル）と前年比48%増、粗利益率は38%へ上昇（前年度32%）しており、現在の成長モメンタムを活かしてさらなる売上拡大と利益率改善を図る方針です。資金面では2024年に現金が1,392千米ドル増加しており、同社は手元資金、事業からのキャッシュ創出、必要に応じた固定資産の売却を組み合わせて流動性を確保するとしています。

重点投資分野は製造能力の強化、エンジニアリングと製品開発、そしてサービス領域の拡充です。製造面ではISO 9001認証を持つハウスで大型のターンキー案件に対応できる設備を有し、モービルに3,400／3,500トンのカローステル（大型試験設備）を保有するなどキャパシティを確保しています。差別化は「品質・納期・顧客への工学的サポート」を軸にしており、品質保証担当者が生産現場に常駐する運用や、プロジェクト管理チームによる大口案件の統合運営で競合優位を図っています。資本支出は成長に直結する分野に集中し、オーバーヘッド抑制や人員最適化などコスト管理も同時に実施しています。

新市場開拓では従来の湾岸地域（Gulf of America）や北海、ブラジルに加え、西アフリカなどの案件受注を進め、再生可能エネルギーや水素、LNGといった「エネルギー源を問わない」市場への横展開も視野に入れています。2024年はサブシー安全制御システム、ベンドスティフナ用ラッチャー、アンビリカル再端末化、電気・油圧配布マニホールド等の大型受注を獲得しており、これらを足がかりに保守・修繕（O&M）案件や地域拡大を進める計画です。営業はヒューストン拠点のセールスチームと展示会・業界会合を活用し、受注から製造・据付・メンテナンスまでの一貫提供で顧客シェアを伸ばす戦略です。

技術革新については、より深海・高圧、腐食性の高い環境に対応する製品開発を継続しており、顧客の総保有コストを下げる設計改良に注力しています。新製品は社内外のエンジニアリングで試作・検証し、適宜特許取得を進める方針です。また業務効率化のためにより効率的なERP（業務基幹システム）の導入を進め、品質管理と生産の連携を強化。会計・財務面でも外部コンサルを起用して内部管理体制を改善し、技術開発と事業拡大を支える組織基盤を整備しています。