NSグループ【JP:471A】株価

NSグループは持株会社としてグループ全体の経営管理を行い、連結子会社の日本セーフティー株式会社を通じて家賃債務保証事業を主に展開しています。同社は入居者に代わって連帯保証人になる家賃債務保証サービスと、不動産会社や賃貸人に代わって家賃を回収する集金代行サービスを提供しています。

主要な顧客は不動産仲介業者や不動産管理会社、賃貸人（大家）で、契約は不動産会社が仲介しています。収益は入居者が支払う保証委託料（契約時の新規保証料と、以後の更新保証料）や集金代行の手数料が中心で、分別送金などの付帯サービスも収入源になっています。

事業は単一セグメントの家賃債務保証に分類され、居住用・事業用・駐車場などのその他領域に分かれています。保証プランは家賃や原状回復費用、早期解約違約金、訴訟費用などをカバーし、同社は迅速な審査体制と階層化した回収スキーム、蓄積したデータを活用した分析で高い回収率を維持しています。

加えて、同社は管理戸数が相対的に少ない不動産管理会社領域で独自のポジションを築いており、きめ細かい対応で競合と差別化しています。市場分析ではその領域で第一保証約10％、第二保証約6％のシェアを有していると見込んでいます。

NSグループは持株会社として、連結子会社を通じた家賃債務保証事業を成長の基軸に据え、安定的な増収増益と企業価値の向上を目指しています。収益の中心は入居者が支払う契約時の新規保証料や更新保証料、及び集金代行の手数料であり、同社はこれらの拡大を通じて調整後EBITDAの向上とROEの改善を図ることを明確な経営目標にしています。市場環境は単身世帯や外国人世帯の増加で底堅く推移しており、同社は既に中小の不動産管理会社領域で第一保証約10％、第二保証約6％程度のポジションを有していると見込まれており、契約数拡大を通じたシェア増を目指しています。

重点投資分野は与信審査と債権管理の強化です。同社はAIを活用した審査予測モデルや体系的な審査フローの導入によって与信精度を上げ、代位弁済発生件数を抑制することを狙っています。滞納時には滞納状況を複数階層に分類して事情に応じた対応を行う「滞納解決スキーム」を運用し、高い回収率を維持することで収益性を確保します。あわせて社内のコンプライアンス強化や内部監査、人材採用・育成にも投資し、健全な事業運営を目指しています。

新市場開拓と事業拡大では、事業用保証の拡大と周辺ビジネスの育成を重視しています。事業用保証は住居用に比べて保証料が高く収益性が高いため、特に管理戸数の少ない中堅・中小の不動産管理会社（Small領域）との既存ネットワークを活用してシェアを伸ばす計画です。さらに大量に蓄積した顧客データを基にした保険や決済、生活関連サービスなどの周辺分野に進出するため、M&Aや業務提携を積極的に活用して新たな収益柱の創出を目指しています。

技術革新は成長戦略の要です。取扱店とのシステム連携強化や審査・回収プロセスの自動化により業務効率を高め、コスト削減とサービスの迅速化を進めます。さらにデータ分析を用いた商品設計や顧客対応の高度化により、申込件数・契約件数・債権回収率といった事業指標の改善によって調整後EBITDAの向上を実現することを同社は目指しています。