GOLDMAN SACHS GROUP INC【GS】株価

GOLDMAN SACHS GROUP INCは世界的な金融持株会社で、投資銀行業務や証券取引、資産運用、個人向け金融サービスなど幅広い金融サービスを提供しています。主力は企業の合併・買収の助言や資金調達の引受、金融商品を使った取引と機関・個人向けの資産管理です。

同社の主要な顧客は大企業、政府や公共機関、機関投資家、金融機関、富裕層および個人顧客で、顧客の種類によって収益源が異なります。具体的には助言や引受の手数料、売買や取引からの収益、資産運用の管理報酬、預金や貸出に伴う利ざやが主な収入源です。

同社は事業を主に投資銀行、市場部門、資産運用・富裕層向けサービス、消費者向け・商業銀行の四つのセグメントで展開しています。投資銀行は合併・買収や資金調達を担当し、市場部門は顧客の売買仲介や自らの市場取引、資産運用は機関や富裕層向けの運用・助言、消費者向けは預金やローン、デジタル銀行サービスを扱っています。

ゴールドマン・サックスは収益基盤の安定化と持続的成長を両立することを目指しています。同社は投資銀行業務やマーケット部門の短期的な収益変動に依存しすぎないよう、手数料収入や資産運用収入の比率を高める方針をとっており、フィー型収入の拡大やリスク調整後の資本効率改善を通じて中期的に安定した収益成長を実現しようとしています。具体的には、顧客資産の獲得や預金基盤の拡大で収益の裾野を広げ、収益の季節変動を緩和することを狙っています。

重点投資分野として同社は資産運用・ウェルスマネジメント、消費者向け金融、トランザクションバンキングに注力しています。富裕層や機関投資家向けの運用商品を増やして継続的な手数料収入を確保する一方で、個人向けにはデジタル銀行サービス「Marcus」や過去の買収を通じた顧客基盤強化を進めています。差別化戦略は長年の大口顧客との関係や高度なマーケット運用ノウハウを活かし、単なる価格競争ではなくワンストップで金融サービスを提供する点にあります。

新市場開拓ではアジアやデジタル領域への展開を強めています。同社は現地ライセンス取得や提携を通じて中国・インドなど成長市場での富裕層向けサービスや機関営業を拡大し、また消費者金融分野では買収や提携により預金や貸出の規模を増やす計画です。たとえば過去には消費者向け分野の拡大に向けてGreenSkyの買収（約22.4億ドル）などを行い、顧客接点とローン商品を組み合わせる戦略を取っています。

技術革新への取り組みとして同社はプラットフォーム化と自動化に多額の投資を続けています。機関向けにはデータと取引プラットフォームを提供することで取引の利便性を高め、個人向けにはモバイルやAPIを使ったサービス改善を進めています。さらにデータ解析や機械学習を信用リスク管理や顧客提案に活用し、サイバーセキュリティとクラウド移行にも数十億ドル規模の投資を行うことで競争優位を維持しようとしています。